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steam交易平台是什么 - 杜坤维:银行股突然逆袭背后是预期改变和过度悲观的修复

导读:以银行业金融机构为例,监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%,对于超过监管要求2倍以上,应视为存在隐藏利润的倾向,要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。5,我个人赞同国泰君安证券观点,该机构认为近期银行股上涨逻辑为基本面温和改善前提下的核心资产估值修复。

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steam交易平台是什么,银行投资价值究竟有没有,反正较长一段时间以来,我是一直较为看好银行走势,但市场并没有一位小散的看好而走强,上周以来,银行逐渐转强,平安银行和宁波银行不断创新高,今天更是出现爆发,有四家股票一度涨停,指数最大涨幅接近4%,收盘上涨1.68%,原因在哪儿呢?

我看好银行的逻辑是1,银行估值很低,经过周一大涨以后还有20余家个股处于破净状态,市盈率低到5.81倍,股息率可以达到3-5%,2,整个银行板块滞涨,截止今天银行指数上涨19.44%,跑输大盘20.61%,实际上很多个股涨幅更小,3,是从中报看,银行业绩增速依然可圈可点,有些个股中报有两位数增幅,资产质量也出现改善迹象,4,是白酒家电等白马股来了几波,股价不可能只涨不跌,资金需要寻找新的投资价值洼地。

可是银行走势依然低迷,主要在于1,大资金抱团持股白酒板块,无暇兼顾银行,2,某种利空挥之不去,引发市场担忧经济出现下滑,危及到银行资产质量安全,3,lpr执行,引发银行净息差进一步减少,影响银行利润增速。

可是尽管市场对银行各种各样的担忧,北上资金不断加仓银行股,这是一个不争的事实,反映出银行基本面没有那么差,预示着未来银行存在投资机会,从银行走强逻辑看,我个人认为1,大资金抱团白酒板块和食品饮料板块不可能持续,主要是股价大涨以后,估值位于历史高位,资金会不断流出大消费,从大消费撤离以后,回流到哪儿,科技股是一个方向,银行也是一个重要方向,。另外市场不断的对外开放,外资需要不断的配置资产,银行因为低估值会得到外资的 青睐,虽然未必可以获得超额收益,但是获得平均收益并不难。

2,担忧lpr对银行利润影响可能是过度了,在lpr行政推出之际,我写过一篇短文,lpr不是单纯的切割银行利润,认为lpr对银行的利润影响是可控的,此后不断有专业人士分析lpr对银行的利润影响是很小的,估计中短期在1个百分点左右,同时银行没有降息的概率,而是推出降准,这可以对冲lpr对银行带来的冲击,实际影响可能低于一个百分点。

3,财政部对《金融企业财务规则》进行修订。以银行业金融机构为例,监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%,对于超过监管要求2倍以上,应视为存在隐藏利润的倾向,要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。这非常有助于利润的释放,笔者曾经统计过,我国部分上市银行拨备覆盖率是很高的,超过300%的有不少,宁波银行最高,拨备覆盖率为522%;常熟银行次之,为454%;南京银行第三,为416%。招商银行394%,上海银行334%,青岛农商行308% ,降低到300%以后,可以释放大量利润,银行股价都是有正面影响的。

4,贸易壁垒,是一个双输,损人八百也会自损一千,对于分歧不是针尖对麦毛,而是需要通过协商谈判来化解分歧取得共识,最终这一分歧还是在周末得到证实,双方取得共识,市场对经济预期差得到有效的修复,市场信心增加,原来过度的忧虑得到证伪,银行经营环境好转,资产质量不会大幅度变差,市场终于迎来爆发性的抢筹,虽然受到获利盘的打压,但大资金介入迹象更加明显,股价会有震荡,但我依然认为行情没有走完。

5,我个人赞同国泰君安证券观点,该机构认为近期银行股上涨逻辑为基本面温和改善前提下的核心资产估值修复。据媒体资料,值得注意的是,上市银行即将迎来三季报集中披露,预计净利润增速环比中报进一步提升,基本面确定性对应较低的估值,性价比突出。

银行是大象级别,一旦大资金介入,走势就不会止步于一天两天的行情,股价有反复震荡,但未来还会有一定的空间。

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